明治時代後期から昭和時代前期に活躍した劇作家、演出家、小説家です。1881年（明治14）7月26日に、広島県広島市で、陸軍軍医小山内玄洋の子として生まれました。
父の死後、東京府東京市麹町区（現在の東京都千代田区）へ転居し、府立一中を経て、旧制一高から東京帝国大学文学部英文科に進学したのです。
在学中から、舞台演出に関わり、詩や小説なども創作し、卒業後は、1907年（明治40）に雑誌『新思潮』（第一次）を発刊して、西欧の演劇評論・戯曲を紹介しました。
1909年（明治42）には、２世市川左団次と組んで自由劇場を結成、1915年（大正4）歌舞伎研究の古劇研究会を結成、1918年（大正7）には市村座に入ったものの、翌々年に退座するなど模索を続けています。また、1920年（大正9）には松竹キネマの研究所顧問に迎えられ、映画『路上の霊魂』製作の総指揮にもあたりました。
そして、1924年（大正13）土方与志らと築地小劇場を興して、現在の新劇の基礎を築いたのです。しかし、1928年（昭和3）12月25日、心臓発作のため47歳で急逝しました。
〇「築地小劇場」とは？
この劇場は、土方与志と小山内薫を主宰として、東京築地（現在の東京都中央区築地）に、大正時代の1924年（大正13）6月13日に開設した日本最初の新劇専門劇団およびその劇場のことです。
創立時のメンバーは他に、俳優として友田恭助、汐見洋、効果・照明担当の和田精、経営の浅利鶴雄の６人で、演技部に東屋三郎、青山杉作、研究生として千田是也、丸山定夫、田村秋子、山本安英らがいました。
関東大震災後ヨーロッパから帰国した土方与志が私財を投じて建設（定員 497名）、ゴシック･ロマネスク様式で、当時最新の機構であるクッペルホリゾントや照明設備、可動舞台などが取入れられたのです。
その後、５年間に100余編の内外戯曲を連続上演、新劇史上画期的な成果を収め、千田是也、山本安英、滝沢修、杉村春子ら、戦後の演劇界を支えた人々が巣立ちましたが、劇団は1930年（昭和5）に解散し、劇場も1945年（昭和20）に戦災で焼失しました。
この間、実に多彩なものが上演されていますが、その一部を紹介しておきます。
〇築地小劇場で上演されたもの（一部）
『海戦』（ラインハルト・ゲーリング作）
『白鳥の歌』（チェーホフ作）
『休みの日』（マゾオ作）
『解放されたドン・キホーテ』（アナトリー・ルナチャルスキー作、千田是也訳、佐野碩演出）
『夜の宿』（『どん底』）（ゴーリキィ作）
『令嬢ジュリー』（A.ストリンドベリ作）
『三人姉妹』（チェーホフ作）
『国姓爺合戦』（近松門左衛門作）
『役の行者』（坪内逍遥作）
『法成寺物語』（谷崎潤一郎作）
『ピーターパン』（ジェームス・マシュー・バリー作）
『ダントンの死』（ゲオルク・ビューヒナー作）
『風の又三郎』（宮沢賢治作）
